Sistemas

En estos últimos meses tanto Jorge como yo nos hemos ido embarcando en nuevos proyectos, y aunque lo hemos intentado de varias formas, ha llegado un momento en el que se nos ha hecho imposible compaginarlos. Por eso finalmente, después de meditarlo y hablar mucho sobre ello, hemos decidido tomar caminos independientes. Por esta razón dejaré de escribir asiduamente en la web, y también, a partir de este 18 de Marzo cesará la actualización de la cartera de acciones que he estado replicando desde Enero de 2009. Aunque si me gustaría seguir apoyando el proyecto y haciendo alguna colaboración de forma esporádica, además de seguir implicado en el soporte del curso de “Análisis técnico e Introducción a los sistemas de trading” que se imparte desde esta web.

Lo cierto es que desde hace tiempo necesitaba tener mi propia Web por este motivo he creado espaciodetrading.com, un espacio que estará enfocado especialmente a la operativa con sistemas de trading, y en el cual, a partir de ahora, seguiré escribiendo artículos y trabajando con la misma ilusión con la que hasta ahora lo he hecho en mi anterior etapa con Jorge, de la cual, guardo un grato recuerdo tanto a nivel profesional como personal.

En esta web, hemos comentado en otras ocasiones que una buena forma de reducir el número de señales falsas, y de elevar la expectativa de un sistema, es utilizando algún indicador de largo plazo que determine la tendencia del mercado, y que nos ayude a seleccionar únicamente aquellas señales que vayan a favor de la tendencia que esté mostrando este indicador.

Un ejemplo sencillo de esto, podría ser utilizar una media móvil de largo recorrido para determinar esa tendencia, y hacer que nuestro sistema únicamente abra largos cuando el precio esté por encima de esa media móvil, y que únicamente abra cortos cuando el precio esté por debajo de ella.

En el libro Quantitative Trading Strategies escrito por Lars Kestner se propone una forma alternativa de identificar cuál es la tendencia del mercado, que consiste en lo siguiente:

Cuando el precio de cierre sea mayor que el cierre de las “n” barras anteriores entonces la tendencia pasará a ser alcista, y ésta continuará siendo alcista hasta que el precio de cierre sea menor que el cierre de las “n” barras anteriores, en este caso pasará a ser bajista y continuará así hasta que suceda el caso contrario.

Para representar esto, he construido un indicador sencillo basádo en este concepto que valdrá 1 cuando la tendencia sea alcista y pasará a tener un valor de 0 cuando la tendencia sea bajista. A continuación podemos ver un ejemplo del funcionamiento de este indicador sobre un gráfico del futuro del S&P500 en barras de 15 minutos configurando un parámetro “n” de 20 barras (ventana inferior).



El parámetro “n” servirá para determinar el plazo de la tendencia que queramos identificar. Un parámetro elevado hará que identifiquemos tendencias de largo plazo y haremos el indicador poco sensible a cambios de tendencia, por el contrario, un parámetro más bajo hará que identifiquemos tendencias menores y será más sensible a cambios de tendencia.

Para aquellos que quieran hacer pruebas con este indicador podrán descargarlo para el NinjaTrader desde el siguiente enlace.

En otras ocasiones hemos comentado que el indicador Swing, que viene por defecto en el NinjaTrader, nos serviría para localizar los Swing Highs y los Swing Lows. Sin embargo, este indicador me da errores a la hora de utilizarlo en la programación de sistemas. Uno de ellos, es que al insertarlo sobre un grafico no detecta el primer Swing High / Low y el indicador comienza valiendo 0. Este problema además de dar errores en la programación deja totalmente descompensada la ventana de precio.

Para solucionar esto he construido un nuevo indicador que representa exactamente lo mismo pero sin mostrar este fallo. Además, he añadido unas líneas de código que sirven para visualizar si el precio está en tendencia alcista o bajista a través de un estudio. A continuación podemos ver una captura de cómo quedaría este nuevo indicador.



Cuando el máximo de una barra está por encima del último Swing High la tendencia pasa a ser alcista, y a partir de la siguiente barra el precio se colorea de verde. Por el contrario, cuando el mínimo de una barra está por debajo del último Swing Low la tendencia pasa a ser bajista, y a partir de la siguiente barra el precio se colorea de rojo. Este estudio hace que podamos conocer de una forma mucho más rapida cuál es la tendencia del precio, con un único vistazo.

Para los que estéis interesados en hacer pruebas con este indicador podréis descargarlo desde el siguiente enlace.

En el libro Trend Following Michael W Covel hace un listado de los principales fondos que trabajan de forma sistemática basándose en métodos seguidores de tendencia. Uno de los fondos que tienen los mejores resultados es el Dunn Capital gestionado por Bill Dunn, en el libro se puede ver el trackrecord que tiene desde 1974.

El fondo se caracteriza por tener una rentabilidad media anual muy alta, del 18.64%, y también por tener un riesgo muy alto, en varias ocasiones ha llegado a tener drawdowns mayores del 35%, incluso desde 2003 hasta la fecha actual ha llegado a estar sumergido en un drawdown nada más y nada menos que del 60% ¡casi nada! Lo más importante, y lo que quiere mostrar Michael, es que la filosofía empleada por este fondo es enormemente rentable ya que ha ido recuperándose de todos sus drawdowns desde su inicio.

Para los que tengáis interés, desde su propia página web podréis seguir los resultados de su fondo, nada más entrar en su espacio veréis una foto de lo que debe de ser “su humilde pisito a pie de playa”, una vez pincháis encima de la foto podréis ver los resultados actualizados de este fondo a día de hoy y también los resultados de otros fondos que gestiona de forma paralela. Viendo esta foto parece que no deja dudas de que al menos a él no le ha ido mal su operativa durante los últimos años.

Una de las primeras preguntas que podríamos hacernos cuando empezamos a investigar métodos seguidores de tendencia podría ser ¿qué tipo de sistemas funcionan mejor? ¿Los que están basados en medias móviles? ¿Los de rupturas de canales? ¿Los de rupturas de volatilidad? ¿Otros? Hace unas semanas un buen amigo me enviaba un documento escrito por José Cruset en el que estudiaba diferentes métodos con el fin de determinar cuáles eran los que ofrecían los mejores resultados.

Este documento lo podéis descargar desde la siguiente dirección pinchando sobre “Analisys of trend following Systems”. En este estudio se puede encontrar un backtesting de los principales métodos seguidores de tendencia, entre los que podemos encontrar, cruces de medias, rupturas de canales de Donchian, rupturas de bandas de Bollinger, etc. También hace una comparación entre los resultados de estos sistemas, y los resultados de una estrategia basada en medias móviles desarrollada por el propio autor conocida como “TrendStrenght A”, que es explicada con detalle en uno de los apartados. Para los que estéis utilizando NinjaTrader este sistema se puede descargar gratuitamente desde el foro del programa en la sección de estrategias.

Teniendo en cuenta únicamente la relación entre el beneficio medio anual y su máximo Drawdown (máxima serie de pérdidas), el método que hubiese arrojado los mejores resultados estaría basado en rupturas de canales de Donchian de largo plazo (100 días).

Me ha parecido un artículo interesantísimo que nos puede servir de ayuda para comenzar a investigar métodos seguidores de tendencia y para tener una ligera orientación de lo que podríamos esperar de cada uno de ellos, de nuevo, si no tenemos problemas con el idioma, merece la pena leerlo. Espero que os guste.

En esta ocasión me gustaría mostraros el estupendo Trackrecord que lleva el sistema de nuestro amigo Andrés García en Collective2. Desde que comenzó con la operativa en Abril del 2008 hasta la fecha actual, acumula una rentabilidad de un 136,9% con un máximo Drawdown muy reducido, de solo un 10,1%. A continuación podemos ver las estadísticas de este sistema.



Tal y como podemos leer en el siguiente documento, esta cartera está compuesta por un conjunto de sistemas intradiarios desarrollados para aprovechar los movimientos micro tendenciales que se producen en los mercados.

Uno de sus principales puntos fuertes, y uno de los que más me gustan, es que la operativa se realiza sobre una amplia gama de futuros, entre los que se encuentran bonos, índices, energías, y divisas, lo que da lugar a una cartera muy bien diversificada que muestra una magnífica relación entre rentabilidad y riesgo.

Aunque podríamos decir muchas más cosas de este sistema lo cierto es que los resultados hablan por sí solos, ¡sencillamente son para quitarse el sombrero! Andrés es una persona que tiene un grandísimo conocimiento en el trading con sistemas, y eso se refleja en estos resultados. Desde aquí, aprovechamos para felicitarle por su impecable trabajo y le deseamos mucha suerte con la evolución de su cartera.

He hecho una recopilación con los artículos que he estado escribiendo en los últimos meses sobre este sistema, y también, he añadido un apartado en el que se proponen algunas ideas que podrían servirnos para mejorarlo. Para los que estéis interesados su lectura, desde el siguiente enlace podréis descargaros este PDF a modo de resumen.

Un saludo y os deseo muy buen trading.

A menudo se suele asociar erróneamente la palabra “sistema” con “automático”, sin embargo, la automatización de un sistema únicamente es un proceso que podemos llevar a cabo para facilitar la operativa. Existen muchas formas de utilizar un sistema de trading, a continuación vamos a ver las tres más importantes:

Siguiendo rigurosamente todas y cada una de las operaciones de nuestro sistema:

En este caso haríamos absolutamente todas las operaciones que fuese generando nuestro sistema, y siempre cumpliríamos las reglas que tenemos establecidas. Es una forma de operar que requiere mucha disciplina, sin embargo, es la única forma de conseguir que los resultados de nuestra operativa real se asemejen a los resultados de nuestro sistema. Yo personalmente prefiero operar con mis sistemas de esta manera, y además, hacerlo a través de la automatización. La principal ventaja, es que al liberarnos de la carga de tener que ejecutar todas las operaciones manualmente, podemos operar simultáneamente sobre varios mercados, y así podemos centrarnos en la diversificación.

Seleccionando las operaciones que vaya ofreciendo el sistema:

Hay muchos grandes operadores/traders que utilizan sus sistemas de trading seleccionando únicamente aquellas operaciones que ellos consideran que tienen mayores posibilidades de éxito. De esta forma, los operadores podrían basarse en elementos externos a la hora de seleccionar sus operaciones que han sido imposibles de incluir en el sistema. Es un tipo de operativa perfectamente viable. El hecho de seleccionar operaciones, en teoría (dejando al margen las habilidades del operador para elegir operaciones, y dando por hecho que las operaciones seleccionadas corresponden a un proceso aleatorio), no desvirtúa la expectativa del sistema siempre y cuando se cumplan las reglas de entrada y salida, ya que en el largo plazo, la expectativa de las operaciones que elegimos debería de ser similar a la expectativa del sistema que utilizamos, lo que lógicamente si variará son los resultados que podríamos tener en un tiempo determinado en comparación con nuestro sistema.

Utilizando nuestro sistema en momentos puntuales:

En este caso aplicaríamos nuestro sistema únicamente en momentos en los que los mercados mostraran las mejores condiciones para nuestro tipo de operativa, pero en vez de seleccionar cada una de las operaciones como en el caso anterior, podríamos realizar todas las operaciones que vaya ofreciendo nuestro sistema durante un tiempo concreto. Un ejemplo de esto, podría ser operar con sistemas seguidores de tendencia únicamente en momentos en los que los mercados mostraran fuertes movimientos direccionales y suficiente volatilidad, y dejar de operar con este tipo de sistemas cuando estas condiciones cambiaran. Al igual que en los dos casos anteriores, esta forma de operar con un sistema de trading también podría ser perfectamente válida, y de hecho en algunos casos es incluso necesaria.

En esta última semana he estado leyendo este libro escrito por Gary Ford. En el libro se explica en detalle, cuáles son los pasos que debemos de seguir para desarrollar nuestro propio sistema: elección de activos, diseño de estrategias utilizando el “Strategy Wizard” (una herramienta para desarrollar sistemas que no requiere conocimientos en programación), backtesting, optimización de parámetros, pruebas de robustez, y por último, operativa real.

En el siguiente link se puede leer una muestra del libro.


Lo que más me ha gustado del libro es su organización y sus explicaciones: el libro parte desde cero para aquellas personas que no tengan conocimientos en el trading con sistemas, y a medida que va avanzando, va explicando todos los puntos importantes que recomienda tener en cuenta para desarrollar su sistema, de una forma muy detallada, con muy buenas explicaciones (muchas capturas gráficas) y muy fáciles de comprender. Aunque no es un libro de programación avanzada, me ha parecido un buen trabajo que puede servir como guía para todos aquellos que quieran comenzar a desarrollar estrategias en el NinjaTrader.

Aprovecho para agradecerle la recomendación de este libro a Antonio Javier Bernal, sin duda merece la pena leerlo, muchas gracias.

Desde que comenzamos con la operativa el 19 de enero de 2009 esta cartera de sistemas intradiarios acumula una rentabilidad de un 44.8% con un máximo Drawdown del 8.71%. Ayer fue un día muy bueno para la operativa (uno de los mejores del año), y debido a 3 operaciones de largos que abrimos en el S&P400, Dax y Cac40, conseguimos hacer un nuevo máximo anual.



Septiembre ha sido un mes realmente complicado, Collective2 ha estado haciendo reformas en su servidor y durante la primera semana del mes hubo diferentes problemas, entre ellos hubo varios días en los que Matthew Klein (creador de C2) aconsejaba detener la operativa, ya que habría momentos en los que el servidor estaría caído por estas reformas/mejoras.

Para todo aquel que quiera hacer pruebas con el sistema Swing High Low que hemos visto en el último artículo, en el siguiente enlace podrá descargarse el código del sistema para NinjaTrader y Visual Chart.

En el siguiente enlace podréis descargaros el código del sistema para el NinjaTrader:

Descargar sistema

En este archivo encontrareis dos sistemas: el primero es el sistema Swing High Low del sistema original (SwingHL), y el segundo es el mismo sistema pero con el filtro de la media móvil exponencial (SwingHLEma).

Y en el siguiente enlace podréis descargaros el código del sistema para el Visual Chart.

Descargar sistema.

En este archivo encontraréis los indicadores necesarios (Pivot Up y Pivot Down) y también dos versiones del sistema; la primera es el sistema original sin ningún tipo de filtro, y la segunda es el mismo sistema pero con el filtro de la media móvil exponencial.

El archivo está comprimido en formato *rar. Recordad que antes de compilar los sistemas es necesario compilar los indicadores (Pivot Up y Pivot Down) para que todo funcione correctamente.

En otras ocasiones hemos comentado que este sistema además de funcionar sobre barras diarias (tal y como vimos en el artículo) también podría funcionar en otro tipo de espacios temporales. En este artículo me gustaría mostraros cuáles son los resultados que podríamos haber tenido si hubiesemos aplicado este sistema sobre el futuro del Dax30 en barras de 15 minutos, la unica modificación que le he hecho, es añadir un sencillo filtro tendencial que nos ayudará a operar únicamente con aquellas señales que se produzcan a favor de la tendencia que ha habido en los últimos días, para ello, utilizaremos una media movil exponencial de 200 periodos que nos servirá para determinar cúal es esa tendencia. Cuando el precio esté por encima de la media movil entonces únicamente abriremos posiciones largas y cuando el precio esté por debajo de esta media únicamente abriremos posiciones cortas. Este tipo de filtros, aunque son muy sencillos, suelen ser muy efectivos a la hora de operar con sistemas de rupturas, prácticamente en todos los sistemas que tengo que operan en el corto plazo utilizo este tipo de filtros ya que me ayudan a reducir las señales falsas y a elevar la expectativa del sistema.

Las reglas de este sistema serían muy sencillas:

Abrimos largos:

Cuando el precio de cierre de la barra anterior esté por encima de una media movil exponencial (EMA) de 200 periodos y en la barra actual se alcance una orden de compra a stop situada en el último Swing High (strenght, 5).

Cerramos largos:

Cuando se alcance una orden de venta a stop situada en el último Swing Low (strenght, 5).

Abrimos cortos:

Cuando el precio de cierre de la barra anterior esté por debajo de una media movil exponencial (EMA) de 200 periodos y en la barra actual se alcance una orden de venta a stop situada en el último Swing Low (strenght, 5).

Cerramos cortos:

Cuando se alcance una orden de compra situada en el último Swing High (strenght, 5).

A continuación podemos ver los resultados de este sencillo sistema si lo hubiésemos aplicado desde Enero de 1997 hasta septiembre de 2009 en barras de 15 minutos sobre el futuro del Dax30. En estas estadísticas hemos incluido unos gastos de 59 € por operación teniendo en cuenta 1 tick de deslizamiento por orden (quizás algo optimistas) y la comisión que cobra ClickTrade por operar con este futuro (4,5 € por contrato). La simulación ha sido hecha configurando por defecto los siguientes parámetros: Ema 200, Strenght (Swing High Low), 5.

Todos los activos aptos para operar en intradia que he estudiado hasta este momento (futuros sobre índices, bonos, energía, y en este caso las divisas de Forex) poseen unas horas durante la sesión en las que son más propensas a experimentar fuertes subidas y otras en las que tienden a mostrar fuertes bajadas. En este artículo he hecho un estudio sobre el par EURUSD del mercado Forex para ver cuáles son los horarios a lo largo de la sesión en los que suele tener las mayores y subidas y las mayores bajadas.

Para hacer este estudio he creado un sistema muy sencillo que consiste en comprar a una hora determinada y cerrar la posición 6 barras más tarde. Haciendo una simulación con este sistema (siempre y cuando tengamos un número de días/operaciones suficientemente alto) podremos conocer una vez transcurridas las 6 barras desde nuestra hora de entrada si este par tiene alguna tendencia a subir o bajar. Aplicando este mismo método en diferentes puntos horarios a lo largo de la sesión podremos construir un estudio como el siguiente: