Desde hace varios meses, David y yo nos estamos planteando la posibilidad de crear un vehículo de inversión abierto para todos aquellos que deseéis participar.
Hace un año, intentamos promover la creación de una Sicav, pero el proyecto no cuajó debido a que con las condiciones de mercado que había por aquel entonces, los bancos y brokers eran reacios a crear cual vehículo de inversión colectiva.
Nuestra idea es implementar una operativa basada en el seguimiento de la tendencia muy diversificada en diferentes activos y plazos temporales. Una parte del capital la utilizaríamos para captar tendencias en el corto plazo, operando con una cartera de sistemas intradiarios similar al sistema RD30 Day Trading de David Urraca pero mucho más diversificada, y la otra parte del capital para captar tendencias en gráficos diarios, utilizando sistemas diseñados con conceptos similares al Swing High / Low o al que utilizo para simular la cartera de acciones y CFDs.
Atendiéndonos a la legislación española, en estos momentos es muy complicado constituir cualquier vehículo de inversión colectiva si no es al amparo de un banco o una sociedad de valores.
Por el tipo de inversión no tradicional que queremos hacer, el vehículo más adecuado sería un Hedge Fund, pero este vehículo no está en estos momentos a nuestro alcance, por el gran capital que se requiere para constituirlo y por los muchos años de experiencia que suelen exigir a los gestores. La Sicav es una segunda opción pero tiene bastantes limitaciones en cuanto a la operativa (tengo mis dudas en si sería posible abrir cortos utilizando CFDs), además de que exige un capital mínimo de 2.400.000 euros para su creación. Estos dos vehículos tienen la ventaja de que los impuestos por las plusvalías anuales (hasta que no se solicite el reembolso de la inversión) son únicamente del 1%.
La opción que queda (de momento es la que barajamos con mayor fuerza) es la de crear una Sociedad Limitada que opere en Bolsa. El tipo de operativa es libre, como si se tratase de nuestra propia cuenta. Lo negativo es que tiene la desventaja de que los beneficios tributarían anualmente al 25% como en cualquier PYME y que una vez hecha la constitución no podrían entrar nuevos socios (quizás se podría hacer una ampliación de capital una vez al año o cada dos años). Nuestra idea sería delegar toda la parte jurídica de la empresa en algún gabinete o bufete de abogados y que David y yo nos dedicasemos únicamente a la gestión.
De momento, todo esto es sólo un proyecto que ronda por nuestras cabezas, agradeceríamos cualquier tipo de información sobre la normativa o la forma de proceder para crear Sicavs, Hedge Funds o sociedades anónimas o limitadas cuyo objetivo sea el de invertir en los mercados financieros.
Muy a nuestro pesar, vamos a tener que aplazar por una temporada el proyecto de constituir una SICAV . A pesar de haber conseguido compromisos de 34 inversores por un valor total de 1.200.000 euros no hemos conseguido llegar al límite mínimo de los 2.400.000 euros que se exige para constituir este tipo de vehículos. Además, las Sociedades de Valores con las que hemos entablado conversaciones piensan que ante la situación actual de los mercados no es el momento adecuado de crear vehículos de inversión colectiva. La desinversión en fondos de inversión y Sicavs en los últimos meses está siendo muy elevado.
Por lo tanto, no nos queda otra opción que demorar en el tiempo este proyecto en el que teníamos puesta toda nuestra ilusión. Quería agradeceros la confianza mostrada a todos los que nos habéis escrito o llamado para invertir en este proyecto.
Este fin de semana he estado grabando un video para presentaros el plan de gestión de la Sicav de una forma didáctica:
Las inversiones de la Sicav van a estar diversificadas de la siguiente forma:
Aproximadamente un 40% de la cartera estará formado por un conjunto de sistemas mecánicos sobre futuros de diferentes subyacentes (Cac, Ibex, Dax, Bund, Euro-Dólar, Libra-Dólar.)
Destinaremos un 30% a operar con un sistema tendencial con un horizonte temporal de medio plazo aplicado a un portfolio de unas 50 acciones.
Un porcentaje de en torno a un 5%, lo podremos invertir en otras Sicav o Fondos de Inversión que tengan un perfil cuantitativo.
El resto (aproximadamente un 5%), estará en liquidez.
Os animo a que veáis este video en el que además de presentar el plan de gestión de la Sicav explico cómo se puede configurar una cartera diversificada para nuestro patrimonio con estrategias que busquen aprovecharse de la tendencia de los mercados financieros y con un control riguroso del riesgo asumido.
En las últimas semanas he estado trabajando junto a David Urraca en el proyecto de constitución de una Sicav. Un Sicav es un sociedad anónima cuyo objetivo es la inversión en los mercados financieros que goza de importantes ventajas fiscales. Tradicionalmente ha sido el vehículo de gestión de las grandes fortunas en nuestro país.
He preparado un video para explicaros detalladamente en qué consiste este proyecto y cuáles son las diferencias más importantes entre una Sicav y un club de Inversiones o un fondo de inversión.
Dejo a vuestra disposición el email sicav@clasesdebolsa.com por si queréis realizarnos alguna pregunta sobre este proyecto que estamos afrontando con una gran ilusión.
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