El pasado viernes publicamos una estrategia bajista que entrañaba mucho riesgo para entrar cortos en Unión Fenosa debido a que no nos creíamos del todo el rumor de que ACS fuese a vender su participación en Unión Fenosa fácilmente. Ninguno de los rumores que ha habido en los mercados en los últimos meses ha fructificado finalmente.

El viernes el valor abrió en los 14 euros por lo que decidimos esperarlo en los 14,88 euros nivel en el que abrimos posiciones cortas en el valor. Cerca de los resistencia de los 15 - 15,20 euros que se puede ver en el gráfico 1. El stop lo vamos a bajar de los 16,15 - 16,25 euros donde los situamos en la jornada del viernes hasta los 15,70 - 15,75 euros, justo en la zona de máximos históricos.





Si alguno de los que leéis estas líneas queréis especular en el valor pero sin dejar posiciones abiertas a fin de día, tenéis la opción de especular entrando cortos en 14,55 -14,60 euros (justo por debajo del soporte en velas de 10 minutos que se muestra en el gráfico 2) con stop en los 15,20 -15,25, por encima del máximo del pasado viernes. La operación la podéis cerrar justo antes del cierre.

El pasado jueves organizamos una charla - coloquio a través de la plataforma de salas Paltalk . Estuvimos haciendo pruebas con varias personas conectadas a la vez en los días anteriores a la charla para comprobar que todo funcionaba correctamente. Sin embargo, no sabíamos, porque no lo pone en ningún sitio de la página web de paltalk, que las salas gratuitas tienen un límite de 10 usuarios si se pone clave de acceso para entrar (habíamos puesto como clave de acceso "bolsa" para que sólo accediesen al coloquio lectores y usuarios de esta web). Sin clave de acceso el número de usuarios que pueden estar conectados simultáneamente es de 200. De todo esto nos enteramos hablando con una operadora de esta plataforma que nos atendió ayer. Quería pediros disculpas a todos los que intestasteis entrar a la sala donde tuvo lugar el coloquio y no pudisteis entrar.

La charla estuvo muy entretenida, estuvimos hablando sobre la situación actual de los mercados y me hicieron varias preguntas que tuve el gusto de responder. Intentaremos organizar una nueva charla en las próximas semanas.

Hace un mes describía en un artículo denominado rumores en el Banco Popular , que recomiendo que leáis aquellos que todavía no lo hayáis hecho, como de los últimos rumores de compra o venta que había habido en el mercado español ninguno se había concretado finalmente. En muchos casos han sido simplemente noticias filtradas a los medios para mantener artificialmente el valor de las cotizaciones. Probablemente muchas manos fuertes aprovechasen los rebotes producidos para deshacer parte de sus posiciones.

En esta ocasión el rumor ha saltado en Unión Fenosa, parece que ACS quiere deshacerse de su 45% en Unión Fenosa y la operación ya se da por hecha. Probablemente el comprador será la empresa francesa EDF, hay que recordar que justo después del varapalo sufrido en los mercados en los últimos días negros de enero se filtró a la prensa que esta misma empresa quería comprar Iberdrola. Iberdrola rebotó muy fuerte desde mínimos (ver gráfico)





La intención de este comentario no es desmentir la noticia, pero para todos aquellos que no se la crean y que quieran especular con la hipótesis de que finalmente no habrá venta, aquí os dejo posibles estrategias (tengo que advertiros de que se trata de estrategias con un riesgo muy elevado pues la volatilidad de estos valores será muy alta en los próximos días).

Mañana intentaré actualizarlas y explicar el gráfico de los dos valores:

En Unión Fenosa abrimos cortos con una orden de venta limitada en el intervalo 14,85 -15 con stop en la zona 16,15 -16,25 euros.

Otra opción más arriesgada es abrir cortos en 13,75 - 13,90 con el stop en 16,15 - 16,25 euros. Abstenerse si el valor abriese por encima de 14 euros.

En ACS abrimos cortos con una orden de venta limitada en 31,85 - 32 con stop en 36,10 - 36 ,30 euros.

Vuelvo a repetir que las estrategias son muy agresivas y tienen mucho riesgo.

Antes de acostarme quería dejaros unas estrategias preparadas para la jornada que comenzará dentro de unas horas.

En Gas Natural podríamos aprovechar la hipotética apertura con hueco al alza que tendrá mañana (bastante probable en la mayoría de las acciones del Ibex después de la subida de Wall Street en la 2º parte de la sesión) para abrir una posición larga. Podríamos comprar acciones en la apertura siempre y cuando fuese superior a 37,30 euros con stop en el nivel de 34,80 -34,90 euros. Incluso si abriese con hueco podríamos intentar una estrategia de muy corto plazo (incluso valdría para especular en el intradía) entrando largos en la apertura y situando el stop loss en 36,60 -36,70 euros. Si abriésemos por debajo de los 37,30 mencionados podríamos situar nuestra orden de entrada cuando se toque en cualquier sesión intradía ese precio.

En Gamesa podríamos entrar cortos con mitad de la posición en 30,49 euros y con la otra mitad en 29,56 euros (con órdenes a stop), el stop de protección los situaríamos en la zona de 34,20 -34,40 euros.

En la charla - coloquio os explicaré el por qué de estas dos estrategias que intentaré ir actualizando en los comentarios de esta entrada.

Como ya os comenté hace dos semanas mañana jueves llevaremos a cabo una charla-coloquio a partir de las 19:30 para hablar sobre la situación actual de los mercados, analizar algunos valores y charlar sobre temas que se os ocurran, además de responder a preguntas que tengáis sobre alguno de los artículos que hayamos escrito en la web en los últimos meses. Estáis todos invitados, para poder participar o escuchar el coloquio debéis instalaros el programa paltalk y entrar en el aula Clasesdebolsa a partir de las 19:00.

Intrucciones para acceder a la Charla Coloquio.

Desde el lunes pasado los títulos de Martinsa-Fadesa se encuentran suspendidos de cotización. Como ya sabéis Fadesa presentó el concurso de acreedores (antigua suspensión de pagos) en la madrugada de ese mismo día. En España la CNMV suspende cautelarmente (pero esta suspensión puede llegar a ser cuestión de años) las acciones de las compañías cuando lo considera oportuno.

Me he hecho la pregunta de cómo se puede salir ahora mismo de este valor si alguien posee acciones de la compañía. El mercado está cerrado (me asombra comprobar como los mercados se cierran sin preaviso), la empresa no cotiza, algunos inversores pueden quedarse atrapados con las acciones del valor pagando la comisión de custodia durante varios años. Y lo que es peor qué ocurre con aquellos que compraron acciones de la compañía apalancados los días antes de que se derrumbase la cotización, además de tener grandes minusvalías ¿van a tener que estar pagando los intereses de la compra a crédito ( por ejemplo a través de CFDs) hasta que la acción vuelva a cotizar?

Se da un caso aún más curioso, que sucede con aquellos que estaban cortos en la compañía a través de CFDs, imaginar los que abrieron cortos el viernes por la mañana a 13,25 euros cuando se rompió el soporte que se señala en el gráfico. Ahora mismo tendrían unas plusvalías acumuladas y no realizadas de casi un 50% pero necesitan comprar títulos, cerrar el corto que abrieron para realizarlas, sin embargo no pueden hacerlo. Por cierto, ¿Cuánto vale Martinsa - Fadesa ahora mismo? 7,30 euros, 2 euros 1 euros. Sin mercado es imposible saberlo.

A mi entender, en otros mercados como por ejemplo en EE.UU no se suspende la cotización de los valores (veáse el caso de Bear Stearns) cuando una empresa está en dificultades. A mi juicio esto sería lo justo, qué ventajas tiene suspender la cotización de un valor dejando atrapados a personas que necesitan comprar títulos y a otros que necesitan venderlos. Se debería permitir que pudiesen ponerse libremente de acuerdo a través del mismo mercado organizado en el que lo han estado haciendo en los últimos años.

Por cierto, he encontrado este artículo sobre preguntas y respuestas sobre la suspensión de pagos.

Una de las noticias que ha ocupado las portadas de los medios de comunicación en los últimos días es el desplome en Bolsa de la inmobiliaria Martinsa - Fadesa. Su presidente Fernando Martín había estado presionando a los bancos en los últimos días para intentar evitar la suspensión de pagos. Sin embargo, se acaba de conocer la noticia de que el consejo de administración de Martinsa - Fadesa ha optado por solicitar finalmente el concurso de acreedores ante la negativa de auxilio del Instituto Oficial de Crédito (ICO). Según el diario El País se trata de la mayor suspensión de pagos de la historia de España.

El valor anticipaba ya el viernes la posible suspensión de pagos desplomándose en Bolsa más de un 30%. Esta mañana sólo pudo cotizar una hora antes de que la CNMV la suspendiese de cotización cuando estaba cayendo casi un 25%.

Ayer por la noche regresé de la semana de vacaciones que he pasado en la provincia de Huelva. Durante esta semana he podido descansar y desconectar un poco (aunque reconozco que he hecho alguna operación) de los mercados, la web y el trabajo en general. Además hemos tenido suerte porque ha hecho muy buen tiempo y hemos acertado con los restaurantes y chiringuitos donde hemos cenado y almorzado. Incluso se me ha ocurrido la idea de crear una página web donde cualquier usuario que lo desee pueda describir y poner nota a la comida y el servicio en los restaurantes y bares más cercanos a su lugar de residencia y a los que va probando cuando viaja. Sería de gran uso tener una base de datos con diferentes lugares típicos de la geografía española donde se pueda comer bien.

Un soporte es un nivel o área del gráfico por debajo del precio de mercado donde en ocasiones anteriores el interés por comprar ha sido lo suficientemente fuerte para vencer la presión por vender.

Una resistencia es un nivel o área del gráfico por encima del precio de mercado donde en anteriores ocasiones la presión por vender ha vencido a la presión por comprar.

Los soportes y las resistencias suelen comenzar a formarse de forma aleatoria, pero una vez que aparecen suelen ser niveles psicológicos para muchos operadores y sistemas de trading que operan en los mercados. Abrir o cerrar estrategias en la zona de soporte o de resistencia funciona porque la mayoría de los operadores toman sus decisiones de comprar o vender de acuerdo a estos niveles.

Personalmente prefiero operar apostando por la ruptura de los soportes o las resistencias (estrategias efecto champán) a hacerlo buscando un rebote en estos niveles clave. También pienso que cuánto más claro y evidente sea un soporte o una resistencia mayor probabilidad habrá de que tengamos éxito en nuestra estrategia (Ejemplo del Ibex cuando rompió los 13.500 puntos).

A continuación os dejo con un video que forma parte de una de las clases de nuestro curso on-line de Análisis Técnico, en el que repaso algunas de las características más importantes de los soportes y las resistencias y vemos algunos ejemplos de cómo los números redondos actúan en múltiples ocasiones como suelos o techos en los mercados financieros.

Ver Vídeo " Estudio de Soportes y Resistencias".

Mañana me voy una semana de vacaciones a la costa de Huelva. Necesito desconectar y descansar durante unos días. Este año ha sido especialmente duro debido al Máster de Finanzas Cuantitativas que he estado estudiando y que finalicé la semana pasada. Espero regresar con las pilas recargadas para seguir desarrollando nuevos proyectos. Ya os contaré algunas novedades.

Espero que haga buen tiempo para ir a la playa y disfrutar de los chiringuitos, el pescaíto y las coquinas.

Siento que, en principio, no vaya a poder actualizar las estrategias bajistsas de ACS, Acciona o Sacyr que tenemos abiertas.

He dejado programado un artículo con video sobre el estudio de soportes y resistencias que se publicará de forma automática la semana que viene, además David publicará el próximo martes como es costumbre un artículo sobre sistemas de Trading.