¿Qué podríamos comenzar diciendo de los Drawdowns?, ¡pues la verdad es que son difíciles y sufridos! Por suerte o por desgracia, los Drawdowns forman parte de cualquier tipo de estrategia de trading. Cuando nos encontramos en un Drawdown fuerte o prolongado nuestro nivel de confianza baja, hasta ahora no he conocido a ninguna persona que se sienta cada vez más confiada a media que su estrategia de trading va perdiendo cada vez más dinero.
Hace algunos años, cuando operaba de forma discrecional (que gracias a dios , y por el bien de mi cuenta fue por poco tiempo), cada vez que tenía series de pérdidas, me hacia constantemente preguntas como: ¿hasta qué punto podría seguir perdiendo dinero pensando que esta estrategia de trading funciona?, ¿cuál puede ser la serie de pérdidas que tenga la estrategia que estoy utilizando?, ¿cuántas operaciones consecutivas podría sufrir con ella?, realmente… ¿será un sistema ganador o por el contrario estaré operando con un sistema que tiene esperanza matemática negativa?. Lo cierto es que cuando operamos de forma discrecional y utilizamos estrategias que no han sido probadas y cuantificadas responder a estar preguntas es muy difícil, a no ser que tengamos el suficiente valor de operar en nuestra cuenta con esa estrategia para conocer cuales serían sus resultados después de un número alto de operaciones. No poder responder a estas preguntas me generaba muchísima inseguridad y muchísima desconfianza en lo que estaba haciendo, y justo por esto fue por lo que comencé a estudiar sistemas mecánicos de trading que se pudieran cuantificar. Cuando tenemos un sistema totalmente mecánico, que nos da puntos de entrada y salida exactos, estas preguntas son mucho más fáciles de responder, y conocerlas, nos puede ayudar enormemente a operar con mucha más confianza incluso en los momentos difíciles.
La confianza es algo fundamental, ya que al fin y al cabo, para salir de un Drawdown, lo único que nos ayudará será tener suficiente confianza en nuestro sistema y en nosotros mismos como para poder superarlo. Aunque ésta siempre descenderá cuando nos encontremos frente a un fuerte Drawdown, la confianza que deberíamos de tener en nuestro sistema debería de ser suficientemente grande como para poder superar esos momentos complicados.
Para aumentar la confianza en los Drawdowns hay dos cosas que a mí me ayudan mucho:
-Por un lado, repasar las series de pérdidas que ha tenido nuestro sistema en el pasado (operativa simulada o real): si el Drawdown que estamos sufriendo está dentro de los márgenes previstos entonces ¿por qué deberíamos de preocuparnos?, realmente todo va bien ¡no hay nada de qué preocuparse!, paciencia, es la dinámica normal, siempre vamos a tener series positivas y negativas.
-Por otro lado, comprender la lógica por la cual el sistema debería de seguir funcionando en el futuro: por ejemplo, yo sería incapaz de soportar pérdidas de un sistema que tomara posiciones basándose en los ciclos lunares, ya no creo en ellos y no me generan confianza, sin embargo, sí me generan confianza los sistemas que están desarrollados para intentar aprovechar movimientos direccionales, porque realmente creo en las tendencias.
La preparación psicológica que deberíamos de tener a la hora de operar con un sistema de trading es tan importante como la viabilidad del propio sistema, sin ella, podríamos llegar a convertir un sistema que tuviera una alta esperanza matemática en una autentica maquina de perder dinero. Una confianza plena en nuestro sistema es el requisito imprescindible que deberíamos de tener para poder seguirlo, la confianza nos puede ayudar a ser pacientes en los periodos de pérdidas y a mantener la disciplina necesaria para ejecutar todas y cada una de las operaciones incluso en los malos momentos ¡es el único camino! Para poder seguir nuestro sistema, llueva o nieve, deberíamos de trabajar en desarrollar la capacidad mental necesaria como para soportar esos momentos difíciles, ya que los fuertes Drawdowns los sufren hasta las mejores familas.
Tenía ganas de escribir unas líneas sobre la confianza en nuestros sistemas ya que es un tema de vital importancia a la hora de implementar cualquier plan de trading, si alguien quiere compartir su opinión, me gustaría mucho leerla.
Un saludo a todos y mucha suerte con estos momentos tan volátiles que estamos viviendo.
Hola David, el 06/05/2008 en el artículo Lectura de las estadísticas de un sistema de trading (I) comentas que comienzan a parecer aceptables sistemas con un Profit Factor por encima de 1,5 sin embargo del Drawdown dices que por si sólo es un dato poco representativo. Mi pregunta es clara, si un sistema tiene un Profit Factor por encima de 1,5 y una fiabilidad aceptable (en pruebas de back-test) ¿A partir de que Drawdowns (en %) me olvido de él?
Hola Antonio, ante todo, disculpa el retraso en contestar pero he estado liadísimo en los últimos días, voy a tratar de responderte:
El máximo Drawdown en % de tu sistema de por sí solo no es un dato representativo. Cada activo tiene diferentes movimientos y diferentes volatilidades, por ejemplo un Max.DD en el Futuro del Petroleo (CL) de un 20% podría ser un riesgo normal, mientras que un Max.DD en el Bund de un 20% sería una autentica barbaridad.
Para conocer si el Max.DD de tu sistema es demasiado grande, normal o contenido, lo que se suele hacer es comparar ese Max.DD con los beneficios que haya tenido tu sistema en el pasado. Para hacer esta comparación podrías construir un ratio muy sencillo que es el que yo suelo utilizar: Divides le beneficio medio anual de tu sistema en % entre el Max.DD de tu sistema en %. Si el resultado que te sale está por encima de 2 entonces perfecto, ¡ahí tienes un sistema con un Drawdown relativamente bajo!, a medida que los resultados se van acercando cada vez más a 0 entonces el Max.DD se va haciendo más amplio en relación con los beneficios.
Lo ideal sería que el resultado de ese ratio fuera lo más alto posible, un sistema que tuviera un ratio de 2 tendría un riesgo bajo en relación con los beneficios, pero la verdad es que a menudo resulta difícil encontrar sistemas que no estén sobre-optimizados y que tengan un ratio por encima de 1,5.
Perfectamente claro, muchas gracias. Por cierto, en NinjaTrader todavía estoy un poco pez y no sé como al escribir una estrategia puedo hacer que una entrada se ejecute en la barra siguiente pero no al precio de apertura sino unos ticks por debajo. ¿Me puedes ayudar?
Creo que sería bueno que te registraras en el foro, me envías las claves para activártelas y seguimos desde allí. ¿ te parece bien?… así intentamos tener los temas un poco más ordenados…
En la última semana escribía una artículo sobre la confianza necesaria que deberíamos de tener para poder soportar esos periodos difíciles de nuestro sistema. Siguiendo con este tema, de la importancia que tienen los aspectos psicológicos a la hora de rea
Tracked: May 21, 12:48