En algunos de los artículos que hemos escrito en semanas anteriores hemos mencionado que a la hora de operar en un mercado éste debería de tener un rango suficientemente alto como para que nuestra operativa pueda generar beneficios. Esta semana vamos a explicar que es esto y como podemos identificar los mejores mercados basándonos en este dato.
El rango diario de un mercado es la distancia que existe entre el máximo y el mínimo que se ha registrado durante la sesión. Si por ejemplo el futuro del Ibex35 ha hecho máximo en 14.800 puntos y un mínimo en 14.700 puntos el rango que ha tenido la sesión es de 100 puntos. Como norma general cuanto mayor sea el rango mayores serán las probabilidades de que nuestro sistema pueda desenvolverse correctamente. Esto es debido a que el rango nos índica cual es el movimiento que podría ser aprovechable por nuestra operativa, y cuanto menos movimiento aprovechable tenga el mercado lógicamente menos posibilidades de salir airosa tendrá nuestra operativa.
Otro factor importante que interviene a la hora de elegir un mercado es el gasto que vamos a sufrir originado por las comisiones y los deslizamientos, este dato estará directamente vinculado al rango. Como vamos a ver a continuación cuanto mayor sea el rango menor efecto negativo tendrá este gasto en nuestra operativa y más favorable será el mercado para realizar operaciones.
Vamos a imaginar que estamos dubitativos entre operar en dos mercados, el mercado A y el mercado B. Cada uno de los mercados tiene un valor por punto de 10 €. El mercado A tiene un rango de 40 puntos (400 €) diarios y el mercado B tiene un rango de 20 puntos (200 €) diarios. El gasto originado entre comisiones y deslizamientos en cada una de las operaciones es el mismo en cada mercado que es 100 €. Una vez que sabemos esto ¿qué mercado será más favorable para operar realizar operaciones?.
Vamos a imaginar que hemos tenido la suerte de hacer una operación intra-día en cada uno de los mercados y que en cada uno de ellos hemos ganado la mitad de lo que vale cada uno de sus rangos. Sin descontar comisiones y deslizamientos en el mercado A nuestra operación nos habría aportado un beneficio de 200 € y en el mercado B nuestra operación nos habría aportado un beneficio de 100 €. Si restamos el gasto que suponen las comisiones y los deslizamientos entonces en el mercado A tendríamos un beneficio neto de 100 € , mientras que en el mercado B tendríamos un beneficio neto de 0 €.
Como se puede observar en este ejemplo el gasto originado por las comisiones y los deslizamientos en el mercado B tiene un efecto mucho más negativo que en el mercado A. En los dos mercados hemos hecho una operación positiva ganando la mitad de su rango diario y sin embargo, en el mercado B no hemos conseguido ganar el suficiente dinero como para cubrir el gasto de las comisiones y los deslizamientos. Por este motivo a la hora de elaborar nuestro plan de trading debemos de trabajar con aquellos mercados que presenten un menor desgaste de las comisiones y los deslizamientos en relación con su rango.
¿Qué es el ATR (Average True Range)?
En el artículo de la semana pasada vimos que uno de los factores más importantes a la hora de elegir un mercado en el que realizar operaciones era su rango. El ATR es un indicador que sirve para medir exactamente esto, intentaremos explicar en las siguien
Tu articulo está clarisimo,como siempre,pero me gustaría saber si hay una forma rapida de acceder al rango de un mercado, o hay que llevar una estadística propia.
Por otro lado me gustaría saber si conoces la teoría austriaca del dinero y el libro Dínero,Credito Bancario y Ciclos. Evidentemente como alumno tuyo estoy deseando saber tu opinión.
Un saludo
Muy bueno el artículo David; los últimos artículos publicados en el blog son para aplaudir (me refiero al los de bancos españoles y su posibilidad de quiebra así como su composición y otros como este que demuestran investigación). Seguid así.
Ángel, el ATR te dibuja un gráfico con el rango que va alcanzando el valor que desees (amplitud de las velas). Se usa para medir la volatilidad presente.
En cuanto a la segunda pregunta no puedo opinar porque no he leído el libro, sobre la primera pregunta Hangingman tiene razón, para medir el rango que hay en cada mercado puede hacerse con el indicador ATR ( Average True Range) que lo que mide es exactamente eso, el propio rango de mercado. Sin embargo con conocer el ATR solo no es suficiente como para saber si el mercado es apto para hacer operaciones. También hay que tener en cuenta el gasto que suponen las comisiones y los deslizamientos en relación con su rango.
En mi opinión lo más correcto sería construir una tabla ( por ejemplo en Excel) analizando cada uno de los mercados en los que podríamos operar y eligiendo solamente aquellos en los que los gastos de comisiones y deslizamientos supusieran el menor desgaste en relación con su rango.
En el artículo de la semana pasada vimos que uno de los factores más importantes a la hora de elegir un mercado en el que realizar operaciones era su rango. El ATR es un indicador que sirve para medir exactamente esto, intentaremos explicar en las siguien
Tracked: Oct 17, 11:03