Hola, antes de nada comentar que el video de Jorge me ha parecido muy interesante. Yo soy de esos interesados en operar con futuro del Euribor y además de cubrirse la hipoteca. Esto último es bastante complicado, preparé un planteamiento hace no mucho y lo adjunto en la parte inferior. Puedo meter la pata mil veces pero hay bastante materia como para reflexionar. a ver si entre todos….

En el video Jorge comentas lo de la cobertura de la hipoteca pero no vale con hacerlo un año si no que como explico más abajo hay que hacerlo para toda la vida de esta y eso implica muchos contratos de futuros ya que ante una subida de or ejemplo un 2% en 2 años debes obtener el beneficio total que perderías en los 30 restantes. Aquí va un planteamiento aproximado.

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En el planteamiento se hace referencia a que el nominal del CFD es del Euribor es de 10.000 € aprox. pero entiendo que la realidad es la siguiente: A un precio de por ejemplo 9989 el nominal de un contrato MINI sería de 9989 x 5 € (Valor del punto) = 49945 € Y el del contrato estándar de 9989 x 25 € (valor del punto) = 249725 €. Esto hace que debamos modificar todo el planteamiento. Me choca que no se haya dado cuenta nadie.
Además de los CFDs tenemos la posibilidad de contratar directamente el futuro del Euribor con un nominal de 1 millón de euros. Lo podemos ver en EUREX.
En el caso del CFD del Euribor podmeos calcular el beneficio/perdida de dos formas. Imaginemos que vendimos la semana pasada un CFD del Euribor standar con vencimeinto en Mar 11 a: 9815 y lo re compró hoy a 9805. Podría calcular las ganancias de varias formas:
1- 9815 – 9805 = 10 puntos. Esto son 250 €
2- 98,15 – 98,05 = 0,1% Si el nominal del contrato del futuro del Euribor a 3 meses (Eurex)es 1.000.000 € haremos: ((1.000.000 x 0,1%)/12 ))x 3 = 250 € Divido por 12 por ser 12 meses y multiplico por 3 por ser el futuro a 3 meses.

Podeis ver más detalles sobre el cálculo del futuro del euribor en:http://abanfin.com/modules.php?tit=futuros-futuro-sobre-el-euribor-3-meses-i&name=Manuales&fid=ed0caao
Y como nota final cabe comentar que hemos hablado de los CFDs del Euribor pero tengamos muy en cuenta el propio futuro del Euribor, que con un nominal de 1.000.000 € y una comisión de aprox. 5 € es muy buena opción.

Con esas premisas y a groso modo imaginemos una hipoteca de 100.000 € a 30 años. He imaginemos una subida del Euribor a 12 meses que supere al actual en 2 puntos básicos (un 2% más…)y se mantenga todo el periodo (es para el ejemplo)a 3,24%. Los intereses serian en 30 años de 56477.
Para obtener el número de futuros ¿podría ser lo siguiente?: ((1.000.0000 x 2%)/12 )x 3 = 5000 € por esa subida del 2% y por futuro.
56477 / 5000 = 11 futuros del Euribor.
Si el Euribor fuese 4% más alto y como ene l ejemplo fijo durante todo el periodo los 11 futuros nos darian un resultado positivo aproximado al interes perdido SÓLO QUE LO GANARIAMOS MUCHO ANTES.

Obviamente esto es hipotético ya que el futuro del Euribor NO será nunca fijo y además la idea sería ir cerrando posiciones según vayamos amortizando. por ejemplo para esto los CFD al tener un nominal menor son mejor opción.

Las garantias para 11 futuros podrian ser unos 3600 € , podeis verlo en:https://cortalconsors.es/derivados/mercado_euro.jsp?menu=511

Y el minimo precio por punto son 12,5 o lo que es lo mismo un 0,005% del nominal del contrato dividido por los 12 meses y multiplicado por 3. Lo podeis ver enhttp://eurexchange.com/trading/products/INT/MON/FEU3_en.html

Y para el cálculo sería: ((1.000.000 x 0,005%)/12) x 3 = 12,5 €

He puesto las formulas, nominales, explicación de donde salen los puntos, garantías, detalles del CFD y del futuro del Euribor, etc.

Todo es aproximado y de momento no es la solución definitiva ya que hay que hacer un cálculo más real de todo……..pero es una aproximación y sobre todo espero despejar algunas dudas. Y crear otras….ya que ni yo mismo soy capaz de despejar.

Para cualquier corrección o metedura de pata, que podrían ser muchas, lo iremos viendo en el foro.

Saludos.