Desde hace varios meses, David y yo nos estamos planteando la posibilidad de crear un vehículo de inversión abierto para todos aquellos que deseéis participar.
Hace un año, intentamos promover la creación de una Sicav, pero el proyecto no cuajó debido a que con las condiciones de mercado que había por aquel entonces, los bancos y brokers eran reacios a crear cual vehículo de inversión colectiva.
Nuestra idea es implementar una operativa basada en el seguimiento de la tendencia muy diversificada en diferentes activos y plazos temporales. Una parte del capital la utilizaríamos para captar tendencias en el corto plazo, operando con una cartera de sistemas intradiarios similar al sistema RD30 Day Trading de David Urraca pero mucho más diversificada, y la otra parte del capital para captar tendencias en gráficos diarios, utilizando sistemas diseñados con conceptos similares al Swing High / Low o al que utilizo para simular la cartera de acciones y CFDs.
Atendiéndonos a la legislación española, en estos momentos es muy complicado constituir cualquier vehículo de inversión colectiva si no es al amparo de un banco o una sociedad de valores.
Por el tipo de inversión no tradicional que queremos hacer, el vehículo más adecuado sería un Hedge Fund, pero este vehículo no está en estos momentos a nuestro alcance, por el gran capital que se requiere para constituirlo y por los muchos años de experiencia que suelen exigir a los gestores. La Sicav es una segunda opción pero tiene bastantes limitaciones en cuanto a la operativa (tengo mis dudas en si sería posible abrir cortos utilizando CFDs), además de que exige un capital mínimo de 2.400.000 euros para su creación. Estos dos vehículos tienen la ventaja de que los impuestos por las plusvalías anuales (hasta que no se solicite el reembolso de la inversión) son únicamente del 1%.
La opción que queda (de momento es la que barajamos con mayor fuerza) es la de crear una Sociedad Limitada que opere en Bolsa. El tipo de operativa es libre, como si se tratase de nuestra propia cuenta. Lo negativo es que tiene la desventaja de que los beneficios tributarían anualmente al 25% como en cualquier PYME y que una vez hecha la constitución no podrían entrar nuevos socios (quizás se podría hacer una ampliación de capital una vez al año o cada dos años). Nuestra idea sería delegar toda la parte jurídica de la empresa en algún gabinete o bufete de abogados y que David y yo nos dedicasemos únicamente a la gestión.
De momento, todo esto es sólo un proyecto que ronda por nuestras cabezas, agradeceríamos cualquier tipo de información sobre la normativa o la forma de proceder para crear Sicavs, Hedge Funds o sociedades anónimas o limitadas cuyo objetivo sea el de invertir en los mercados financieros.
Hola Jorge,
En principio yo estoy interesado, me parece una buena oportunidad en muchos sentidos, desde el punto de vista económico y como experiencia creo que puede ser muy enriquecedor incorporase aun proyecto desde el principio. Espero que finalmente se pueda constituir la Sicav, por mi parte yo voy a estar pendiente de la información que vayas publicando, por ejemplo para cúando os gustaría empezar.
Un saludo, Carlos.
P.D.: Estoy disfrutando mucho con el curso de Análisis Técnico.
Hola Carlos, te agradecemos tu interés y te mantendremos informado. Espero que podamos constituir algún vehículo para invertir en los próximos meses. Me alegro también de que estés disfrutando del curso.
De momento tenemos parado este proyecto debido a las dificultades que nos hemos encontrado para organizar una estructura de gestión que encaje en nuestro proyecto.
Hola Jorge creo que un ejemplo a seguir para poner todo esto en marcha sería fijarse en la experiencia de SERSAN SISTEMAS. Se constituyeron en club de ionversión y posteriormente en SICAV. yo estuve en ambos proyectos, actualmente estoy fuera. Supongo que conoceréis la trayectoría de este club de inversión primero y sicav ahora y supongo que conocereis tambien a Sergi Sanchez. Durante los 2 años que funcionó el club las rentabilidades fueron excelentes, desde que se convirtió en Sicav la verdad que que no levantan cabeza, paraece ser que el cambio en la coyuntura del mercado ha afectado y mucho al funcionamiento de los sitemas de Sergi. En esta página web teneis toda la información relativa al proceso de creación del club de inversión y su transformación en sicav. A ellos toda la gestion se la lleva GAESCO. Esta es la página: http://sersansistemas.com/. Si os poneis en maercha a mi el proyecto me interesa.
Gracias por tu aportación. Conozco la evolución del club de inversión Sersan desde sus inicios. Incluso me he intercambiado algunos emails con Sergi y he hablado en varias ocasiones con Gerard (que es el tesorero). Es muy raro lo que les ha pasado desde que se constituyeron como Sicav, creo ha influido más la normativa estricta de las Sicavs que no permiten al gestor tener la libertad que necesita (con bastantes limitaciones a la hora de invertir) que el hecho de que hayan cambiado la coyuntura del mercado.
Por experiencia propia la idea del club está descartada, es un vehículo sin ningún tipo de marco jurídico que lo ampare.
Te agradecemos tu interés y contaremos contigo si creamos una SL para invertir en Bolsa.
De momento sigue siendo un proyecto. Mientras tanto seguimos haciendo simulaciones con dinero real en el mercado. Por suerte aún somos muy jóvenes por lo que esperamos que en algún momento en el futuro podamos poner en marcha nuestro proyecto.
Nos podrías poner al día para saber como sigue el proyecto? Constituisteis al final la SL? Yo me encuentro en una disyuntiva parecida a la vuestra -aunque a menor escala-. Soy inversor de forex y CFDs. Tengo inversores interesados pero no encuentro la forma legal de darle cuerpo al vehículo de inversión. Estoy indagando en la forma de constituir algo en Hong Kong, Belize, Seychelles, BVI, etc.. El problema es siempre el mismo. Capital inicial. En España la única posibilidad viable en base a mi capital, según la CNMV, seria la creación de una Sociedad Gestora de Carteras -capital mínimo 100.000 EUR-. He visto en varios posts tuyos la posibilidad de creación de una SL para invertir en bolsa -mi caso seria forex/CFDs- con posibles ampliaciones de capital anuales/bianuales. Te agradecería muchísimo si me informaras mas en detalle sobre todo este asunto.
Hola Jesús al final no salió el proyecto. Creo que el esfuerzo/rendimiento económico no compensa salvo si uno tiene acceso a la gestión de un capital muy elevado.
Lo de la SL creo que sería la mejor opción. Lo malo de la SL es que si son muchos los accionistas se complica, y también lo hace para nuevas entradas que quieran entrar en algún momento concreto.
El vehículo en los lugares que comentas sería una opción más atractiva, pero la dificultad de montarlo y de convencer a los accionistas de que el dinero va a estar allí en un fondo de un país extraño es una opción mucho más compleja.
Te deseo mucha suerte en tu aventura y espero que puedas llegar a hacer realidad tu sueño profesional.
hola.
hoy he aterrizado en vuestra web, he visto el vídeo publicado sobre errores en operativas anteriores y ahora estoy viendo este articulo. Veo que lo habeis publicado hace tiempo pero me parece muy interesante. Yo estoy empezando en este mundo y me estoy empapando de libros, articulos, webs, foros. Termino de hacerme cliente de activotrade, la plataforma es muy recomendable, junto con Prorealtime de las mejores.
Quería consultarte sobre la creación de la sociedad o sicav, como habéis quedado?. Me gustaria poder participar.
Muchas gracias, saludos Luis.
Hola Luis. Te agradezco mucho tu interés y confianza. De momento es un proyecto que sigue en Stand by. Si en el futuro pudiésemos crear un vehículo que se adaptase a nuestro estilo de inversión te escribiríamos para informarte.
