Resultados obtenidos por las estrategias planteadas mensualmente desde enero del 2007 hasta Diciembre del 2008. Podéis pulsar sobre la tabla para ampliar la imagen.

Resultados obtenidos por las estrategias planteadas mensualmente desde enero del 2009 hasta Septiembre del 2010.

Rentabiliad Total, Rentabilidad Media y Varianza de las tres estrategias estudiadas desde enero del 2007 hasta diciembre del 2008, desde enero del 2009 hasta septiembre del 2010 y desde enero del 2007 hasta septiembre del 2010

Gráfico 1.- Evolución del futuro del Ibex en velas diarias desde enero del 2007 hasta septiembre del 2010. Podéis pulsar sobre la imagen para ampliarla.

Conclusiones del Estudio:

Los rendimientos totales y medios confirman que la pauta alcista del primer día de mes ha funcionado durante los 4 últimos años. La rentabilidad media de operar largos el primer día de cada mes utilizando una estrategia alcista es del 0,25%. Es decir a día de hoy y teniendo el nivel actual al que cotiza el futuro del Ibex (10.500 puntos) la rentabilidad media que obtendríamos es de 26 puntos (260 euros). NOTA: Hay que tener en cuenta que este estudio no contempla los gastos en comisiones y deslizamientos. Si los incluyéramos probablemente el beneficio medio sería de unos 20 puntos (200 euros por operación).

De entre las tres estrategias que hemos estudiado la mejor es la Estrategia 3, pues es la que tiene un mayor rendimiento total y una menor varianza (volatilidad) en el período de tiempo estudiado.

Destacamos también que aunque los resultados del período completo son positivos, las estrategias basadas en la pauta alcista del primer día del mes obtienen una mayor rentabilidad en el período comprendido entre enero del 2009 y septiembre del 2010 período en el que el futuro del Ibex se comportó de forma alcista (ver gráfico 1). En el período comprendido entre enero del 2007 y diciembre del 2008 en el que el futuro del Ibex experimentó una grave caída el resultado de aplicar este tipo de estrategias nos hubiese reportado resultados ligeramente negativos.

Por último, hay que tener en cuenta que aunque el estudio abarca un período de 4 años, computa únicamente 45 operaciones por estrategia, un número muy reducido y que no es suficiente para catalogar que los resultados obtenidos en las estrategias alcistas planteadas para intentar aprovechar la pauta del primer día son robustos y que van a seguir siendo consistentes en el futuro.

Esto es todo por hoy, deseo que mañana tengáis un feliz primer día de mes.